Surfing the Wave of Uncertainty
El año 2023 ha sido un gran año para la Banca Española, ya que los cinco mayores bancos han obtenido un beneficio conjunto de más de 26.084 millones de euros (0,75% de rentabilidad sobre sus activos), lo que sin duda es una gran noticia para la estabilidad financiera del sistema, para los accionistas de los bancos que van a obtener un mayor dividendo y para la sociedad en su conjunto porque cuando los bancos dan beneficios, incrementa su capacidad para apoyar a la economía del país. La normalización de tipos de interés ha contribuido a este extraordinario resultado de la banca lo que también ha propiciado que la ratio de eficiencia de la Banca Española se haya situado entre el 37% y 45% lo que muestra la fortaleza a nivel mundial de nuestra banca minorista. El ROE de la banca española se está acercando a su coste de capital y está, en media, mejor que la banca europea aunque sigue por debajo del obtenido por los grandes bancos estadounidenses. Sin embargo, los bancos regionales norteamericanos están experimentados niveles de impagos en tarjetas de crédito (8,16%) y bajas de balance de su deuda asociada (9,36%) nunca vistos en los últimos 40 años.
En cuanto a la gran banca europea, el valor de mercado se está acercando, por fin, al valor en libros, debido, entre otras cosas, a que cuando no existen oportunidades de crecimiento, la política de remuneración al accionista es un factor decisivo en la valoración del sector. No obstante, la morosidad en el balance de los bancos derivada de su actividad bancaria en España, está entre un 2,11% y un 4,22% con un coste del riesgo de crédito que está subiendo muy suavemente y se sitúa entre el 0,28% y 0,62% en el último trimestre del 2023. Ello ha llevado a que los gestores de nuestros bancos estén preparados para tomar decisiones de ventas de carteras de activos dudosos de manera temprana dado que existe un mercado activo de préstamos improductivos.
Frente a una parte del sistema financiero, los bancos tradicionales, con una elevada presión regulatoria y supervisora, que da una información de alta calidad sobre la morosidad que tiene en su balance, tenemos otra parte del sistema que crece sigilosamente a la “sombra” de la mayor regulación de los bancos y que se desconoce el nivel de impagos de los préstamos que origina y de la deuda adquirida a los bancos sobre la que gestiona su cobro. Esta asimetría no es adecuada y genera una mayor desinformación cuanto mayor sea el tamaño de la banca en la sombra.
Adicionalmente, respecto a la descarbonización de la economía, la regulación y supervisión está poniendo énfasis en la evaluación del impacto que tiene el riesgo de transición en las carteras de créditos y valores de los bancos, lo que genera una nueva asimetría con la banca en la sombra.
De todo lo anterior y de la situación económica de Ucrania, del impacto social de la banca, de la entrada en vigor de Basilea 3.5, del proyecto del euro digital, de la situación de los sistemas de pagos, de la digitalización del sector, de las expectativas macroeconómicas y de otros temas de actualidad debatiremos en el Encuentro, junto a los CEOs de los bancos españoles y destacados representantes de países, de instituciones financieras nacionales e internacionales, académicos y expertos del sector.
